Akcje USA - styczeń 2016

Autor: Prościej -
  1. Wstęp
  2. Apple Inc.
  3. Berkshire Hathaway Inc.
  4. Fiat Chrysler Automobiles NV
  5. General Motors
  6. IBM
  7. Phillips 66
  8. Western Digital Corporation
  9. Podsumowanie

Wstęp

Pierwsze z cyklu zestawienie ciekawych spółek USA - styczeń 2016. W listopadzie pisałem o tym, jak można inwestować w spółki zagraniczne.

Na obecnych wyprzedażach coraz więcej ciekawie wycenianych spółek amerykańskich. Poniżej przedstawiam listę wybranych akcji:
Nazwa Symbol Cena - 20.01.2016 Kapitalizacja 52-tyg. Max 52-tyg. Min Zysk na akcję C/Z Dywidenda
Apple Inc. AAPL 97.54 547.75B 134.54 92 9.2 10.61 2.12%
Berkshire Hathaway Inc. BRK.B 125.82 315.99B 151.63 124.04 13,851.80 0.01 0%
Fiat Chrysler Automobiles NV FCAU 6.91 9.15B 17.08 6.6 0%
General Motors Company GM 29.79 47.06B 38.995 24.62 2.73 10.9 4.82%
Intl. Business Machines... IBM 122.1 125.58B 176.3 118 14.57 8.38 4.25%
Phillips 66 PSX 77.88 42.90B 94.12 61.09 8.57 9.09 2.88%
Western Digital Corp WDC 45.73 10.94B 111.84 43.11 5.62 8.14 4.36%
Źródło danych: https://www.google.com/finance/

Apple Inc.

Źródło: http://bigcharts.marketwatch.com/

Apple od 52-tygodnioweg szczytu spadło o ponad 27%. Aktualna wycena C/Z to 10.61 i jest to blisko minimum z ostatnich 10 lat. Zyski w ostatnich latach znacznie wzrosły (w 2014 był nieznaczny spadek).

Zagrożeniem na pewno są spadające udziały w rynku smartfonów. Telefony Apple globalnie ustępują telefonom z Androidem:

Źródło: http://www.statista.com/statistics/266219/global-smartphone-sales-since-1st-quarter-2009-by-operating-system/


Źródło: http://www.statista.com/statistics/266136/global-market-share-held-by-smartphone-operating-systems/

Jednak firma ma wyrobioną doskonałą markę, przyciąga tłumy fanów (czy raczej fanboyów ;) ) i pracowników - ocena 4/5 na Glassdoor. Przyszłość rysuje się pozytywnie :).

Ocena ryzyka trwałej utraty kapitału: 2/5
Ocena ryzyka spadku ceny w krótkim i średnim okresie: 3/5

Berkshire Hathaway Inc.

Źródło: http://bigcharts.marketwatch.com/quickchart/quickchart.asp?symb=BRK.B&insttype=Stock
Berkshire Hathaway to liga sama w sobie. C/Z przy 10-letnich minimach. Pewna, spokojna inwestycja. Nie należy się spodziewać bardzo mocnych wzrostów. Sam Buffett mówi ostatnio, że jego firma stała się za duża, żeby móc generować dwucyfrowe procentowe przyrosty wartości co roku.

Zagrożeniem jest wiek Warrena Buffetta - 86 lat i Charliego Mungera - 91 lat. 100 lat, chłopaki!
A tu zajawka - Warren Buffett w Twoim domu:
https://www.youtube.com/watch?v=Mh1G1DiJ1oI

Ocena ryzyka trwałej utraty kapitału: 1/5
Ocena ryzyka spadku ceny w krótkim i średnim okresie: 2/5

Fiat Chrysler Automobiles NV

Źródło: http://bigcharts.marketwatch.com/quickchart/quickchart.asp?symb=fcau&insttype=&freq=2&show=&time=13

Fiat Chrysler jest dobrze usytuowany do rozwoju. Niska wycena C/Z dobrze rokuje na przyszłość.
Marki należące do Fiat Chrysler: Abarth, Alfa Romeo, Chrysler, Dodge, Fiat, Fiat Professional, Jeep, Lancia, Ram and Maserati.
Rekomendacją jest mocne (ponad 48% portfela) postawienia na Fiata przez Mohnisha Pabrai (bilioner i tzw. "value investor")

Ocena ryzyka trwałej utraty kapitału: 2/5
Ocena ryzyka spadku ceny w krótkim i średnim okresie: 3/5

General Motors

Źródło: http://bigcharts.marketwatch.com/quickchart/quickchart.asp?symb=gm&insttype=&freq=2&show=&time=13

Podobna sytuacja jak z Fiat Chrysler. Spółka wypłaca dywidendy, jest atrakcyjnie wyceniona pod względem C/Z, również w portfelu Pabrai. Pabrai mówi na takie inwestycje "heads I win, tails I don't lose much".
Marki należące do GM: Alpheon, Chevrolet, Buick, GMC, Cadillac, Holden, HSV, Opel, Vauxhall, Wuling, Baojun, Jie Fang, UzDaewoo

Ocena ryzyka trwałej utraty kapitału: 2/5
Ocena ryzyka spadku ceny w krótkim i średnim okresie: 3/5

IBM

Źródło: http://bigcharts.marketwatch.com/quickchart/quickchart.asp?symb=ibm&insttype=&freq=2&show=&time=13

Plusy:
W IBM mocno wierzy Buffett: https://www.youtube.com/watch?v=fJGkUSJBrXo i kupuje w ilościach masowych. Jest w tej chwili największym udziałowcem z 8,35% akcji.
IBM przez lata udowodnił, że potrafi się dopasowywać do zmieniających się warunków - uwolnienie IBM PC, sprzedaż działu laptopów, teraz wejście w Cloud i AI (Watson).

Ocena ryzyka trwałej utraty kapitału: 1/5
Ocena ryzyka spadku ceny w krótkim i średnim okresie: 3/5

Phillips 66

Źródło: http://bigcharts.marketwatch.com/quickchart/quickchart.asp?symb=PSX&insttype=Stock
Niski współczynnik C/Z i spółka jest mocno kupowana przez Buffetta. Phillips 66 korzysta z tanich cen ropy naftowej.

Ocena ryzyka trwałej utraty kapitału: 1/5
Ocena ryzyka spadku ceny w krótkim i średnim okresie: 3/5

Western Digital Corporation

Źródło: http://bigcharts.marketwatch.com/quickchart/quickchart.asp?symb=WDC&insttype=Stock

Mocna dywidenda. Niski C/Z. Lider produkcji dysków twardych. Branża niepopularna, ale wciąż potrzebna. WDC wykupiło też Sandisk - producenta pamięci stałych.

Ocena ryzyka trwałej utraty kapitału: 2/5
Ocena ryzyka spadku ceny w krótkim i średnim okresie: 4/5

Podsumowanie

Powyższe opisy nie są rekomendacją zakupu akcji. Zapraszam do komentowania.

Komentarze

  1. Prościej23 stycznia 2016 15:00:00 CET

    Bardzo ciekawe podsumowanie wyceny Berkshire Hathaway
    http://www.tilsonfunds.com/BRK.pdf
    Whitney Tilson wycenia akcje BRK.A na $267000. W tej cwhili jedna akcja kosztuje $191396. Czyli potencjał wzrostu 39%.

    OdpowiedzUsuń

Prześlij komentarz

Popularne posty z tego bloga

Relatywne kursy walutowe - styczeń 2020

Autor: Prościej -
Obraz
Powracam do prezentacji aktualnych relatywnych kursów walutowych (Real Effective Exchange Rates). Dla przypomnienia są to kursy walutowe opracowane dla każdej waluty na podstawie jej relatywnej siły w porównaniu z innymi głównymi walutami oraz z uwzględnieniem inflacji. Odsyłam do wcześniejszego artykułu po rozszerzony opis REER . Aktualne dane: Wykres od 1994 do listopada 2019: Add caption Dolar od kilku lat wysoko (118%). Frank szwajcarski delikatnie traci (104%). Złoty i euro wciąż na poziomie 90-95%. Funt brytyjski utrzymuje się w okolicach 100% po spadku ze 115% przed głosowaniem nad Brexitem. Dodałem jeszcze w tym roku kilka ciekawych walut: turecką lirę(63%), jena japońskiego (78%) i rubla (85%). Jak widać wszystkie poniżej wartości. Warto je obserwować. Ciekawa jest sytuacja dolara - od kilku lat mamy hossę na rynku USA. Na wykresie poniżej widać korelację między REER dla USD oraz wyceną indeksu S&P500 (niestety dane tylko od 2010) i relacją wyceny rynku do
Czytaj więcej

Popularność sprzyja wzrostom - Dino Polska

Autor: Prościej -
Obraz
Dino Polska to ostatnio coraz bardziej popularny widok "w terenie". Rosnąca sieć sklepów na terenach wiejskich. Dino jest popularne na grupie fejsbukowej, którą obesrwuję , więc przyjrzałem się perspektywom i wycenie spółki. Zrobiłem zestawienie wzrostu liczby sklepów od początku działalności (na podstawie dostępnych danych z 1999, 2010, 2015, 2016, 2017, resztę aproksymowałem). Liczba sklepów rośnie, ale procentowy przyrost maleje (dość oczywiste wraz ze wzrostem każdej firmy i nasyceniem sklepami). Kurs z kolei wygląda tak: Źródło:  https://stooq.pl/q/?s=dnp Imponująco. Dino nie będzie rosło w nieskończoność. Obecna wycena C/Z wynosi 49, czyli zainwestowany kapitał zwróci się po 49 latach. Optymistyczna wycena zakłada oczywiście wzrost przychodów i zysków (wraz ze wzrostem liczby sklepów), ale na pewno nie będzie zachowany wzrost 19% rocznie (wzrost tegoroczny). Tu liczba sklepów w 2016. Jest potencjał do wzrostu na pewno, ale czy taki duży?  Źródło:  htt
Czytaj więcej

Geniusze to też zwykli ludzie - Elon Musk pogrążył siebie i Teslę

Autor: Prościej -
Obraz
Elon Musk to mistrz wpadek. W załączniku skarga SEC (Securities and Exchange Comission) ze szczegółami wydarzeń między 31 lipca a 13 sierpnia 2018. Elon Musk w tym czasie spowodował wzrost ceny Tesli z $356 do $379 (+6%), a potem spadek do obecnego poziomu $264 (-31%). Kolejność wydarzeń: 31 lipca - Elon rozmawia z funduszem z Bliskiego Wschodu o możliwości wykupienia przez fundusz akcji z giełdy i zdjęcia Tesli z publicznego obrotu, bez określonej konkretnej ceny akcji (w tym czasie cena akcji $298). 7 sierpnia - Elon wysyła na Twitterze informaje, że rozważa zdjęcie Tesli z giełdy przy cenie $420 (cena wymyślona jako odniesienie do kodu na palenie marihuany, czyż to nie urocze?) 13 sierpnia - Elon dementuje plany wyprowadzenia Tesli z giełdy 27 sierpnia - SEC oskarża Elona o manipulację (i możliwość dalszej manipulacji) i żąda odsunięcia go od pełnienia kierowniczych ról w spółkach publicznych. Cała historia w oskarżeniu SEC poniżej: http://online.wsj.co
Czytaj więcej