Posty

4900% wzrostu rynku kryptowalut w rok

Obraz
Kryptowaluty wciąż mają swój miesiąc miodowy (od kilku lat).
Z 14 mld dolarów na początku roku 2017 wartość kryptowalut wg coinmarketcap.com skoczyła do 695 mld dolarów (stan na dzień 11 stycznia 2018). To oznacza wzrost o ponad 4900% (wzrost samego Bitcoina do 1900%). Mam nadzieję, że komuś się udało zarobić na samochód, dom lub działkę na księżycu!

Jedni mówią, że to bańka podobna do internetowej, inni mówią, że jeszcze będzie rosło. Ci drudzy w większości nie pamiętają bańki internetowej. Dla porównania poniżej wykres, jak wygląda wzrost kryptowalut przy bańce internetowej z lat 1997-2000 i mieszkaniowej do 2008:
Ten wykres jest z połowy roku 2017, więc teraz szara linia bitcoina wyszła jeszcze wyżej ponad sufit.

Dodatkowo ciekawostka. Jednym z koronnych argumentów zwolenników bitcoina nad innymi walutami jest to, że nie da się stworzyć więcej niż 21 milionów bitcoinów, co ma powodować, że bitcoin jest odporny na inflację i manipulacje banków narodowych i rządów.

Bitcoina rzeczywi…

Ile energii pochłania Bitcoin?

Obraz
Bitcoin reklamowany jest jako "nowe, lepsze złoto" na nowe, wirtualne czasy. Jest mała drobna różnica. Złoto po wydobyciu po prostu leży. Samo w sobie nie produkuje żadnej wartości, ale też nie zużywa zasobów oprócz kosztów strzeżenia go. Bitcoin, żeby działać, zużywa ogromne ilości energii w "kopalniach bitcoinów".

Im więcej transakcji, tym więcej energii jest potrzebne na zasilanie sieci bitcoin. Aktualnie bitcoin zużywa więcej energii niż.. Dania (5,7 mln mieszkańców) lub Białoruś (9,5 mln mieszkańców).

Jak długo będzie się to opłacać? Tak długo, jak wartość bitcoina będzie wzrastać? A jak długo bitcoin będzie rosnąć? Dopóki wystarczająco wielu ludzi będzie na tym zarabiać.
Dzienny obrót na bitcoinie to ponad 4 miliardy dolarów. W każdej transakcji kupna/sprzedaży uczestniczy kupujący i sprzedający. I obie osoby myślą, że mają rację, kupując lub sprzedając. Pomyślcie o tym :).

Jak oszczędzać na emeryturę dla siebie, a nie dla Funduszy Inwestycyjnych?

Obraz
Na popularnym blogu https://subiektywnieofinansach.pl/ pojawił się artykuł o rachunku IKZE (Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego) w Towarzystwie Funduszy Inwestycyjnych AXA. Pewnie nie zwróciłbym na to uwagi, gdyby nie bardzo przekonujący tytuł artykułu:
"Jak w ciągu 5 minut zasłużyć na 920 zł? Oni pokazali IKZE od którego nie ma wymówek. Testuję!" Oferta Axy jest przedstawiona jako wyjątkowa okazja, co w przypadku oferty funduszy inwestycyjnych mnie dziwi. Poniżej tabela opłat funduszy AXA z zaznaczoną kolumną z opłatami dla subfunduszy w IKZE:


Są to opłaty roczne pobierane od zgromadzonego kapitału. Czyli jeśli wpłacimy przykładowo 10000 zł na subfundusz AXA Akcji, to za rok będziemy mieli 9810 zł. Oczywiście upraszczam, bo nie liczę potencjalnego wzrostu ceny funduszu (który jest zależny od wypłacanych dywidend i wzrostu cen akcji wchodzących w skład funduszu).

W przypadku wszystkich ofert z pośrednikami, a takimi są fundusze, musimy liczyć się z prowizją dla nich…

Kursy walut - sierpień 2017

Obraz
Kolejne zestawienie kursów walut REER. Dane do sierpnia 2017.
REER to indeks kursu waluty. Jest wyliczony w następujący sposób: Nominalny efektywny kurs walutowy (NEER) jest wyliczany jako geometryczna średnia ważona kursów danej waluty do walut krajów o największej wymianie handlowej (procentowy udział wymiany handlowej określa wagę danej waluty w indeksie). W wyliczeniach jest brana pod uwagę wymiana handlowa w latach 2011-2013.Realny efektywny kurs walutowy uwzględnia dodatkowo inflację w danym kraju (inflacja jest w długim okresie najważniejszym czynnikiem decydującym o kursie danej waluty). Rok 2010 jest użyty jako rok bazowy.Pełna metodologia wyliczeń dostępna w artykułach BIS:
"Measuring international price and cost competitiveness", BIS Economic Papers, no 39, November 1993.
"The new BIS effective exchange rate indices", BIS Quarterly Review, March 2006.
Jak widać spore zmiany. Dolar po osiągnięciu maksimum blisko 120% zszedł na 110,8%. Frank też zanurkował do …

Podatki dochodowe w Polsce w 2016

Obraz
Zaglądam na strony OECD od 2007. Wtedy, o ile pamiętam, w kampanii PO pojawiły się hasła o zrobieniu z Polski drugiej Irlandii i porównywanie podatków i stawek podatkowych w obu krajach komentowane przez wszystkich, tutaj znalazłem kilka wpisów z Salon24 i Najwyższy Czas!.

Oczywiście bezpośrednie porównanie stawek podatkowych PIT nie ma sensu, bo systemy podatkowe obu krajów są skomplikowane. Dochodzą składki emerytalne, zdrowotne (płacone "przez pracownika" i "przez pracodawcę", w rzeczywistości oczywiście przez pracodawcę, jak całość kosztów pracy), różnice w ulgach, transfery gotówkowe ("500+") itd.

Na pomoc przychodzi tu OECD (The Organisation for Economic Co-operation and Development - Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju) i jej rozległa baza wiedzy podatkowej z historią udostępnioną od 2000 roku.

Narzuty na pracę w Polsce wyglądają w 2016 roku tak dla osoby samotnej:
I tak dla rodziny:

Polska znajduje się na 14. miejscu spośród 35 krajów O…

Zabezpieczenie wartości akcji USA - ETF Tail

Obraz
Rynek w USA jest na maksimach wszechczasów.
Czy to oznacza, że to szczyt? Nie.
Czy to oznacza, że spadnie w ciągu kilku miesięcy? Nie.

Nie da się przewidzieć, kiedy rynek spadnie, bo wyceny na rynku zależą od psychologii tłumu (cena to to, co płacimy, wartość to to, co otrzymujemy).

Wiadomo natomiast kilka rzeczy:
Rynek jest na historycznych maksimach i pnie się coraz wyżej:
Obecna hossa jest jedną z najdłuższych w historii (96 miesięcy wzrostów).
Wyceny fundamentalne mówią, że jest drogo P/E, CAPE, P/BV Wyceny CAPE w krajach (czerwone drogie, niebieskie tanie):
Wykres CAPE dla S&P500:


Rynek jest pod wpływem inercji i oddalenia od fundamentów wywołanego przez coraz bardziej popularne inwestowanie indeksowe poprzez ETFy. Największy handel pod względem wolumenu jest notowany na ETFach indeksowych na S&P500 (19 miliardów dolarów dziennie). A dopiero ETFy handlują prawdziwymi akcjami.

Jak się zabezpieczyć przed nieuniknionym (i jednocześnie nieprzewidywalnym) krachem na giełdzie?  Ist…

WIG blisko rekordu wszechczasów

Obraz
Tomasz Hońdo z Quercusa przytacza kilka wykresów technicznych dla WIG.
https://qnews.pl/pl/news/10-do-rekordu-wszech-czas%C3%B3w
Trzeba pamiętać, że WIG to indeks dochodowy, czyli oprócz cen akcji uwzględniający również wypłacone przez spółki dywidendy (WIG20 to tylko ondeks cenowy). Oznacza to, że dopiero powoli dochodzimy do wycen z roku 2007 nawet po uwzględnieniu wszystkich wypłaconych przez ostatnie 10 lat dywidend. To bardzo duża różnica - niestety nie mam tutaj do przytoczenia liczb, ale wyobraźcie sobie, że cena akcji w 2007 była wyższa niż obecna cena + 10 lat dywidend. A co straciły osoby, którym puściły nerwy podczas tamtego krachu i wyszły z giełdy? 10 lat hossy i 10 lat dywidend.
Czas wejścia na rynek ma bardzo duże znaczenie. 2007 to był przy tych wycenach bardzo zły moment. 2017 jest umiarkowanym momentem - bardzo drogo nie jest, ale nie są to też mega okazje.